干探李奇（罗嘉良）为人正直无私，喜锄强扶弱，被特别委任，要把传说中的「黑玫瑰」捉拿归案。奇觉遭投闲置散，失意非常，时巧遇好友谢四（林家栋），带他往其老家「艺园」，竟意外发现「黑玫瑰」的芳踪！
奇遂隐藏身份在「艺园」明查暗访，期间认识了杂技女郎宝珠（张可颐）和香口胶女郎芳芳（吴绮莉）。奇对珠一见钟情，芳对奇亦暗生情愫，几经转折，奇与珠终成为恋人。芳落得形单影只，刚好四因不夺兄弟所好而抑压对珠的情意，二人同是天涯沦落人，渐发展成为情侣。
后来奇无意中发现珠竟是「黑玫瑰」，大感错愕，情义两难下，决自私一次隐瞒珠的身份，而珠亦承诺不再犯案。不料，「黑玫瑰」又再出动，奇以为珠食言，一怒下提出分手！究竟这「黑玫瑰」是谁？
