天龙神剑是一把举世无双的利器，斩妖除魔，威力无穷。但是只有容氏父子和银发魔王能够使用，天龙神剑必须要天龙十式才能发挥威力。得以使用天龙神剑者，必定是天下无敌。

桃源堡主（高雄饰）传位其子容子云（苗桥伟饰），少主散漫不羁，无心习武。堡主徒弟青龙（刘青云饰），与赤练魔王合作，杀死师父，夺取堡主之位。少主幸得表妹诸葛小菁（曾华倩饰）相助，逃出生天。容子云惨遭家变，觉悟前非，於是勤奋学武，报父仇，且练成天龙十式，以天龙神剑将青龙除去，但表妹却已牺牲了。少主重掌桃源堡，四大派掌门突无故失踪，子云与弟子及好友上官少白（王书麒饰）联手追查，结识魔王之女严天娇（戚美珍饰），二人共堕爱河。

后来子云查出罪魁祸首乃天娇之父严一笑，天娇大义灭亲，少白又自我牺牲，子云虽然为民除害，但天龙神剑遭到损害，中断成为两截。七杀城主知道神剑已断，乘机作乱。七杀城主手下艳奴（陈秀雯饰）被派入桃源堡暗杀堡少主容子云，却对子云一见钟情，后改邪归正，助子云对付七杀城主。其实艳奴是受奸人所控制，身不由己。艳奴艳丽迷人，柔情似水。子云得艳奴及公孙冷傲相助，找得石道人补练神剑，将七杀城主消灭